2022年4月14日，江苏省南京市中级人民法院作出（2021）苏01破20号之五至44号之五民事裁定书，裁定批准南京建工产业集团有限公司等25家公司重整计划，终止南京建工产业集团有限公司等25家公司实质合并重整程序。文盛作为重整投资人引入核心重整资产，助力南京建工重整，实现投资人与债权人多方共赢。

一、各方助力，南建工重整计划获批

南京建工产业集团有限公司等25家公司系江苏省内大型民营企业集团，创立于2002年，从建设工程起步，已逐步发展至涵盖基础设施建设、城市区域开发运营、健康旅游等多个领域，旗下建工集团等公司拥有国家房屋建筑工程施工总承包特级等多项建筑业顶级资质，积极参与新型城镇化建设，承建了青奥体育公园、江北国家新区能源站、南京市保障房等多项江苏省南京市“十二五”、“十三五”重大基础设施和民生工程，多项工程获得国家“鲁班奖”、“詹天佑奖”等建筑业重要奖项。近年来，南京建工产业集团有限公司等25家公司在实施产业转型、做强做优实体产业的过程中，由于国际经济环境深刻变化和国内经济“三期叠加”、自身投资与融资期限错配、投资扩张等综合原因，发生流动性问题，并逐步衍生为整体债务危机。
 

经债务人申请，南京中院先后决定对南京建工产业集团有限公司等25家公司实施预重整，并于2021年6月30日裁定受理南京建工产业集团有限公司等25家公司的破产重整申请。预重整和重整期间，在南京市委市政府的大力支持、南京中院的监督和指导以及破产管理人的关心和帮助下，文盛通过对南京建工产业集团有限公司等25家公司资产负债的梳理尽调、与相关方的沟通磋商，明确了核心资产及重整方案。
 

经过与各方充分沟通，听取并吸收各方意见和建议的基础上，结合文盛的投资方案及投资条件，在多轮沟通、论证、优化后，最终形成了切实可行的重整投资方案及重整计划（草案）。有效避免了破产清算，有效提高了债权人清偿率，有利于实现重整主体的早日脱困。
 

2021年12月31日，南京建工产业集团有限公司等25家公司第二次债权人会议顺利召开，债权人表决通过了重整计划（草案）后，经南京中院审查，于2022年4月14日裁定批准重整计划。
 

二、文盛引入核心重整资源，债权人有望全额受偿

根据南京建工产业集团有限公司等25家公司第二次债权人会议披露，南京建工产业集团有限公司等25家公司整体负债超过1200亿元，债务规模十分庞大，如仅以现有的存量资产处置偿债，将导致债权人受偿率低下，不利于最大程度保障债权人利益，不能有效实现重整目的。因此，在各方共同努力下，以“引入增量，整合存量，海外补偿”作为重整计划的核心逻辑，通过引入优质增量资源撬动整体重整，搭建信托平台整合归拢存量资源，同时对可能出现的不足部分设置了兜底补偿条款，保障债权人权益。
 

在此模式下，根据债权人的债权类型，将通过不同方式进行受偿：职工债权和税款债权将得到全额现金清偿；有特定财产担保债权通过其担保财产受偿；普通债权20万以内将全额现金清偿，20万以上部分将根据经营性债权和非经营性债权进行分类受偿，其中经营性债权展期清偿，在重整计划批准之日起三年内清偿不低于50%，五年内清偿完毕；非经营性债权以信托受益权清偿。
 

债权人通过持有、行使信托受益权的形式，实际控制建工产业等 25 家企业名下所持有的全部资产，在建工产业内部实施业务整合，以相关核心关联公司的资质、人员、存量项目等为资源，实现聚焦工程建设主业、经营增值的目标。
 

除此之外，文盛还将引进优质资产参与重整，通过现金方式收购南京高速齿轮制造有限公司股权，并以该股权的增值收益作为偿债资源参与南京建工产业集团有限公司等25家公司重整。南京高速齿轮制造有限公司成立于2003年，是港股上市公司中国传动旗下核心企业，风力发电传动设备的行业龙头，其风电齿轮箱在全球市场占有率超23%、国内超58%，超过德国采埃孚和威能极排名全球第一，也是中国高端装备制造业的代表之一。在碳中和、碳达峰的背景下，文盛引入南京高速齿轮制造有限公司股权参与重整，不仅有利于提高全体债权人受偿比例，也有利于助力行业龙头企业结构调整，支持碳中和、碳达峰国策。
 

通过以上清偿方式，普通债权的清偿率将有望从模拟清算情况下的不足7%，提升至全额受偿。
 

三、发挥AMC优势，文盛受托清收对外应收款

在破产程序中，破产企业对外应收款如何处置往往是破产案件中的难点，破产企业对外应收款形成时间长、历史原因复杂、清收时间长且所需专业人员多，如果仅依靠破产管理人通过诉讼等方式催收，难以在有效的破产程序时间内顺利完成处置。南京建工产业集团有限公司等25家公司亦存在大量的对外应收款，在本案中将通过信托计划委托的方式，委托文盛对相关应收款进行清收，以发挥专业AMC优势，实现债权人利益最大化。
 

文盛自成立以来，专注于金融不良资产投资管理，拥有10年以上不良资产收购及处置经验，合作对象主要为东方资产、信达资产、中金公司、高盛、 鼎晖投资、嘉沃投资等，具备完善的不良资产生态圈和终端处置能力。文盛现有主要股东包括浙江文华控股有限公司、中国东方资产管理股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、北京国际信托有限公司、鼎晖投资、嘉沃投资、宁波杉杉控股、杭州工商信托股份有限公司等，股东背景囊括了不良资产领域的上下游，对文盛业务的开展有强有力的支撑。
 

目前，文盛已经形成专业的团队和完善的风控管理系统。截止2021年6月30日，文盛业务团队约260人，182人通过司法考试，12人来自四级法院，其余均具备法律、银行、地产、券商、资管等背景，形成了一支专业化、高素质、稳定且经验丰富的业务团队，团队业务人员对于行业整个业务链的各方面皆有深入的了解以及丰富的经验。文盛在不良资产处置行业有着多年经验积累，深刻理解并适应当地司法环境，与银行、资产管理公司等行业参与者保持良好的关系。